После мирового финансового кризиса 2008 года регуляторы по всему миру пришли к выводу: платёжеспособность финансовой организации нельзя оценивать только по формальным нормативам. Нужно смотреть, какие риски компания принимает и покрыты ли они капиталом. В Европе этот подход воплотился в директиве Solvency II для страховщиков и стандартах Базель III для банков. Россия прошла свой путь к риск-ориентированному регулированию.

Принцип: риск должен быть покрыт капиталом

Страховщик принимает на себя чужие риски. Чтобы выполнить обязательства даже в неблагоприятный год, ему нужны:

  • достаточные страховые резервы под уже принятые обязательства;
  • собственные средства (капитал), покрывающие возможные отклонения — крупные убытки, падение стоимости активов, ошибки в тарифах;
  • надёжная перестраховочная защита, которая снимает с баланса пиковые риски.

Риск-менеджмент — это система, которая связывает эти элементы: выявляет риски, измеряет их, ограничивает лимитами и контролирует.

Как это устроено в России

Закон «Об организации страхового дела в РФ» обязывает страховщиков организовать систему управления рисками и внутренний контроль. Детальные требования к ней установил Банк России: у компании должны быть утверждённая политика управления рисками, ответственное подразделение или должностное лицо, процедуры выявления и оценки рисков, регулярная отчётность совету директоров.

Важный шаг к риск-ориентированному надзору — Положение Банка России № 710-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платёжеспособности страховщиков». Оно связало требования к капиталу с рисками компании — страховыми, рыночными, кредитными — и установило требования к качеству и размещению активов. Чем рискованнее портфель и инвестиции страховщика, тем больше капитала ему нужно.

Роль перестрахования

При риск-ориентированном подходе перестрахование становится инструментом управления капиталом: передав часть риска, страховщик снижает нагрузку на собственные средства. Но важно не только, сколько риска передано, но и кому. Перестраховщика оценивают качественно: финансовая устойчивость, рейтинг, юрисдикция, реальная способность платить. Ненадёжный перестраховщик не снимает страховой риск, а добавляет кредитный.

После 2022 года, когда доступ к западному перестрахованию сократился, эта тема стала для российского рынка особенно острой. Подробнее — в материале «Перестраховочный рынок России».

Зачем нужны единые обязательные требования

Минимальные стандарты риск-менеджмента должны быть обязательными и одинаковыми для всех участников, а правила игры — едиными, известными, проверяемыми и выполнимыми. Без этого недокапитализированные компании могут демпинговать: продавать полисы ниже экономически обоснованной цены и перекладывать риск на клиентов. Рынок в целом становится менее устойчивым.

Для перестраховщика работа с цедентом, который не имеет чёткого представления о принятых рисках, тоже проблема: непонятно, что именно и по какой цене перестраховывается. Кроме того, такой цедент сам несёт для перестраховщика кредитный риск — например, риск неуплаты перестраховочной премии.

Что происходит при нарушениях

Если страховщик не соблюдает требования к капиталу, резервам или системе управления рисками, Банк России применяет меры надзорного реагирования: направляет предписания, требует план восстановления платёжеспособности, может ограничить или приостановить лицензию, а в крайних случаях — отозвать её. Поэтому слабый риск-менеджмент — это не только внутренняя проблема компании, но и прямой риск для её клиентов.

Кто выигрывает от качественного риск-менеджмента

  • Страхователи — их риски принимает компания, которая понимает, что делает, и способна заплатить.
  • Страховщики — лучше понимают свой портфель, точнее устанавливают тарифы и работают эффективнее.
  • Перестраховщики — получают прозрачных партнёров.
  • Акционеры и инвесторы — получают предсказуемый бизнес.
  • Государство — получает устойчивый финансовый рынок и более высокий уровень защиты потребителей.

Что это значит для клиента

Клиенту не нужно разбираться в расчётах капитала, но полезно смотреть на внешние признаки: действующую лицензию, рейтинг аккредитованного агентства, отсутствие мер надзорного реагирования. Как это сделать — в материале «Как выбрать надёжную страховую компанию». Бизнесу стоит выстраивать собственную программу страхования крупных рисков: специалисты Polis Re помогут подобрать покрытие в разделах «Страхование бизнеса» и «Перестрахование».