Перестрахование — это «страхование для страховщиков». Компания, принявшая крупный риск (завод, судно, самолёт, инфраструктурный проект), передаёт часть ответственности перестраховщику и сохраняет финансовую устойчивость даже при очень крупном убытке. Для клиента это значит, что выплата по большому полису опирается не только на капитал одного страховщика.

Как было до 2014 года

Российский рынок долго зависел от международного перестрахования. Крупные промышленные, энергетические, авиационные и морские риски размещались через иностранных брокеров у ведущих мировых перестраховщиков, прежде всего европейских. Собственная перестраховочная ёмкость в стране была ограничена: работали несколько профессиональных перестраховщиков и перестраховочные подразделения крупных страховых групп.

Создание РНПК

После первых западных санкций 2014 года часть российских компаний столкнулась с отказами иностранных перестраховщиков. В ответ в 2016 году Банк России учредил АО «Российская национальная перестраховочная компания» (РНПК) — государственного перестраховщика со 100% капиталом регулятора.

С 1 января 2017 года вступили в силу нормы Закона № 4015-1, по которым:

  • страховщики обязаны предлагать РНПК 10% обязательств по каждому договору, передаваемому в перестрахование (с установленными законом исключениями); в 2022 году эта доля увеличена до 50% (Федеральный закон от 08.03.2022 № 46-ФЗ);
  • РНПК обязана принимать в перестрахование так называемые санкционные риски — риски компаний и лиц под ограничительными мерами, которые иностранные перестраховщики принять не могут.

Механизм обязательной передачи обеспечил РНПК стабильный поток премий и сделал её одним из крупнейших участников внутреннего рынка перестрахования.

Что изменилось после 2022 года

В 2022 году санкционное давление резко усилилось. Большинство западных перестраховщиков прекратили или существенно сократили работу с российскими рисками, а российские власти, в свою очередь, ограничили передачу рисков перестраховщикам из недружественных государств. В результате:

  • роль РНПК как опорного перестраховщика выросла: через неё размещается значительная часть крупных и санкционных рисков;
  • крупные российские страховые группы наращивают собственное удержание и принимают риски друг у друга;
  • развиваются связи с перестраховщиками из дружественных юрисдикций — стран Азии, Ближнего Востока и ЕАЭС;
  • по отдельным видам рисков, например авиационным и морским, ёмкость стала дефицитной, что отражается на условиях и цене покрытия.

Внутренняя ёмкость: сильные и слабые стороны

Сильные стороны

  • капитализация крупнейших российских страховщиков позволяет удерживать больше риска на собственном балансе;
  • РНПК обеспечивает гарантированный канал размещения для санкционных рисков;
  • Банк России применяет риск-ориентированные требования к капиталу страховщиков, которые учитывают качество перестраховочной защиты.

Ограничения

  • концентрация рисков внутри страны: крупный убыток ложится на ограниченный круг участников;
  • недостаток ретроцессии — возможности самих перестраховщиков передать часть риска дальше;
  • сложности с урегулированием, если в договоре участвуют иностранные контрагенты или имущество находится за рубежом;
  • ограниченный доступ к международной экспертизе по редким и сложным рискам: космос, крупная энергетика, катастрофические события.

Перспективы рынка

Основные направления развития перестраховочного рынка России на ближайшие годы:

  1. Наращивание ёмкости внутри страны — за счёт капитала крупнейших страховщиков и РНПК, а также совместного размещения рисков: пулов и сострахования.
  2. Диверсификация внешних партнёров — работа с перестраховщиками дружественных стран, в том числе через перестраховочных брокеров.
  3. Развитие собственных компетенций — андеррайтинг сложных рисков, моделирование катастрофических событий, урегулирование крупных убытков.
  4. Регулирование — Банк России продолжает совершенствовать требования к финансовой устойчивости страховщиков и учёт перестрахования при оценке капитала.

Что это значит для страхователей

Частные клиенты изменений почти не замечают: розничные риски — ОСАГО, КАСКО, страхование квартиры — страховщики в основном удерживают сами. А бизнесу с крупными объектами стоит внимательно смотреть на перестраховочную защиту своего страховщика: от неё зависит, сможет ли компания заплатить по крупному убытку. При страховании имущества юридических лиц, строительно-монтажных рисков или грузов имеет смысл уточнять, как организовано перестрахование по договору.

Подробнее о механизмах и видах перестрахования — в разделе «Перестрахование», обзоры рынка публикуются в рубрике «Аналитика».