Рейтинг — краткое мнение независимого агентства о том, насколько вероятно, что компания выполнит свои финансовые обязательства. Для страховщика это прежде всего способность платить по договорам. Разберём, откуда взялись рейтинги, кто их присваивает в России и как ими пользоваться.
Немного истории
Рейтинговая индустрия возникла в США в начале XX века: независимые аналитики начали оценивать способность заёмщиков расплачиваться по долгам и ранжировать их по вероятности дефолта. Со временем рейтинги стали стандартом: инвесторы и банки формализовали правила вложений в зависимости от рейтинга, а высокая оценка стала означать более дешёвое финансирование.
У рейтингов есть и слабые места. Финансовый кризис 2007–2009 годов начался в том числе с того, что высокие оценки получили облигации, обеспеченные ненадёжной американской ипотекой. Позже агентства критиковали за запаздывание оценок во время долгового кризиса в еврозоне, а понижение суверенного рейтинга США в 2011 году вызвало бурную реакцию рынков. Вывод простой: рейтинг — важный ориентир, но не истина в последней инстанции.
Кто присваивает рейтинги в России
Деятельность рейтинговых агентств в России регулирует Федеральный закон № 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации». Агентства должны быть включены в реестр Банка России. Сейчас в нём четыре агентства:
| Агентство | Как выглядит высший рейтинг по национальной шкале |
|---|---|
| АКРА (Аналитическое кредитное рейтинговое агентство) | AAA(RU) |
| «Эксперт РА» | ruAAA |
| НКР (Национальные кредитные рейтинги) | AAA.ru |
| НРА (Национальное рейтинговое агентство) | AAA|ru| |
Международные агентства в 2022 году отозвали рейтинги российских компаний, поэтому сегодня для оценки страховщиков используются национальные шкалы.
Как читать шкалу
Шкалы разных агентств похожи по логике, хотя обозначения отличаются:
- AAA — наивысшая надёжность по национальной шкале;
- AA (с плюсом или минусом) — очень высокая надёжность;
- A — высокая надёжность, но выше чувствительность к неблагоприятным условиям;
- BBB — умеренная надёжность; это нижняя граница так называемого инвестиционного уровня;
- BB и ниже — спекулятивный уровень: риск невыполнения обязательств заметно выше;
- D или аналог — дефолт.
Прогноз и статус
Рядом с рейтингом указывают прогноз: «стабильный», «позитивный» или «негативный». Он показывает, куда может измениться оценка в ближайший год. Отдельно отмечают, если рейтинг «на пересмотре» или «под наблюдением», — это сигнал присмотреться к компании. Если рейтинг отозван, важно понять причину: по инициативе компании или из-за ухудшения положения.
Кому и зачем нужен рейтинг страховщика
- Частным клиентам — как быстрый фильтр надёжности, особенно для долгосрочных договоров: страхования жизни, накопительных программ.
- Заёмщикам — банки при аккредитации страховых компаний для ипотечного страхования нередко учитывают наличие и уровень рейтинга.
- Бизнесу — при страховании крупных рисков, в тендерах и закупках часто устанавливают минимальный уровень рейтинга страховщика.
- Самим страховщикам — рейтинг учитывается при выборе перестраховщиков и партнёров.
Как часто обновляются рейтинги
Агентства пересматривают рейтинги как минимум раз в год, а при существенных событиях — внепланово. Поэтому смотрите на дату последнего действия по рейтингу: оценка двухлетней давности может не отражать текущее положение компании.
Почему рейтинга недостаточно
Рейтинг оценивает финансовую устойчивость, но ничего не говорит о качестве урегулирования убытков, сроках выплат и отношении к клиентам. Кроме того, у части страховщиков рейтинга нет вовсе — это не всегда признак ненадёжности, рейтинг платный и присваивается по заказу компании. Поэтому смотрите комплексно:
- действующая лицензия в реестре субъектов страхового дела Банка России;
- рейтинг и прогноз от агентства из реестра ЦБ;
- опубликованная отчётность и размер капитала;
- практика выплат по нужному виду страхования, жалобы и обращения к финансовому уполномоченному;
- понятность правил страхования и условий урегулирования.
Профили страховщиков с ключевой информацией собраны в каталоге страховых компаний, а сравнить предложения можно в разделе «Сравнение». Если у страховщика отозвали лицензию, действуйте по инструкции из материала «Что делать, если у страховой отозвали лицензию».