Как работает непропорциональное перестрахование

В непропорциональном перестраховании доли премии и убытков не связаны. Перестраховщик отвечает только за ту часть убытка, которая превышает заранее установленную сумму — приоритет (собственное удержание цедента), и только в пределах лимита. Всё, что ниже приоритета, цедент оплачивает сам. Премию перестраховщик рассчитывает отдельно — по статистике убытков, моделям и экспертной оценке, чаще всего как процент от премии портфеля.

Например, по договору «100 млн ₽ сверх 20 млн ₽» убыток в 15 млн ₽ полностью остаётся у страховщика, при убытке 70 млн ₽ перестраховщик платит 50 млн ₽, а при убытке 150 млн ₽ — 100 млн ₽; остальное снова ложится на цедента или на следующий слой защиты.

Основные формы

  • Эксцедент убытка на риск (per risk XL) — защищает от крупного убытка по одному объекту.
  • Эксцедент убытка на событие (катастрофический, cat XL) — покрывает сумму убытков по многим полисам от одного события: паводка, урагана, землетрясения. Длительность события ограничивает часовая оговорка, например 72 часа для бури.
  • Агрегатный эксцедент убытка — срабатывает, когда сумма убытков за период превышает порог.
  • Стоп-лосс (эксцедент убыточности) — защищает, если коэффициент убыточности портфеля за год превысит согласованный уровень.

Слои, восстановления и цена

Крупные программы делят на слои: нижний слой срабатывает чаще и стоит дороже, верхние — реже и дешевле относительно лимита. После выплаты лимит можно восстановить за дополнительную премию; количество восстановлений фиксируется в договоре. Цену определяют методом burning cost (по фактическим убыткам прошлых лет), экспозиционными расчётами и катастрофическим моделированием. Показатель rate on line — отношение премии к лимиту — помогает сравнивать слои между собой.

Как выбрать приоритет и лимит

Приоритет определяют, исходя из того, какой убыток страховщик готов выдержать за счёт собственных средств без ущерба для нормативов и годового результата. Чем выше приоритет, тем дешевле защита, но тем больше убытков остаётся у цедента. Лимит для катастрофического договора выбирают по оценке возможного убытка от редкого события — например, такого, которое случается раз в сто или двести лет, — с учётом накопления стоимости в зонах риска. Для защиты от отдельного крупного риска ориентируются на максимальную страховую сумму в портфеле и оценки вероятного максимального убытка по крупнейшим объектам.

Полезно смотреть на программу целиком: как срабатывают слои при разных сценариях, сколько стоят восстановления и что произойдёт, если за год случатся два крупных события.

Когда выбирают непропорциональную защиту

  • Страховщик хочет оставить себе прибыльную частоту мелких убытков и защититься только от крупных.
  • Нужно ограничить влияние катастроф на капитал и годовой результат.
  • Портфель неоднороден, и пропорциональная передача обходится слишком дорого.
  • В страховании ответственности возможны редкие, но очень крупные иски.

Часто непропорциональную защиту ставят поверх пропорциональной: квота разгружает портфель, а катастрофический эксцедент защищает удержание страховщика. Оформляется она как договор или как факультатив по отдельному риску.

Практика в России

Для российских имущественных портфелей значимы паводки и наводнения, ураганы, крупные пожары, а в сейсмоопасных районах — землетрясения. Катастрофические договоры требуют качественных данных об адресах и стоимости объектов. В программах участвует АО «РНПК», учреждённое Банком России: закон обязывает страховщиков предлагать ей часть рисков, передаваемых в перестрахование (по общему правилу — 50% передаваемых обязательств). После 2022 года ёмкость западного рынка для российских катастрофических рисков сократилась, поэтому страховщики чаще повышают приоритеты, покупают меньшие лимиты и привлекают российских перестраховщиков и компании из стран, не присоединившихся к санкциям.

Что важно

  • Определения «чистого убытка» и «события» — от них зависит, сколько заплатит перестраховщик.
  • Индексация приоритета и лимита при инфляции, особенно в страховании ответственности.
  • Исключения: война, терроризм, санкционные, кибер- и ядерные риски.

Как помогает Polis Re

Специалисты Polis Re помогают подобрать приоритет и лимит, подготовить данные для оценки, сравнить предложения по слоям и сопровождают размещение через перестраховщиков и перестраховочных посредников. Значения терминов — в словаре страхования, обсудить защиту можно через заявку.